SST固态变压器
当前结论
SST 固态变压器在 2026-05-27 午盘信息中被强调为从实验室走向市场的关键方向。2026-05-28 收盘进一步把逻辑升级为 AIDC 供电架构商业化路线：800VDC 先通过 HVDC power rack/sidecar 过渡，随后出现中压整流器、SSCB、Battery Rack，最终阶段由 SST 主导。当前从轮动潜力升级为重点跟踪，但还没有进入无风险兑现阶段，UL 认证、超大规模客户试点、商业合同和 6 月展会产品是核心验证。
观点状态
- 当前态度：偏积极
- 强度：高
- 开始日期：2026-05-27
- 最近强化日期：2026-05-28 收盘
- 结束/失效条件：SST UL 认证或商业合同落地不及预期，超大规模客户试点无法推进，算电协同应用弱于预期，或相关标的无资金确认
观点时间线
| 日期 | 时段 | 变化 | 证据 | 建议 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-27 | 午盘 | 新增轮动潜力方向 | SST 从实验室走向市场，可用于算电协同、储能、微电网、应急救灾等场景 | 观察订单和应用场景验证 |
| 2026-05-28 | 收盘 | 升级为 AIDC 供电架构重点跟踪 | 800VDC 路线图明确，SST 预计成为 2029 年后最终状态，单位价值量约 1.25 美元/W、市场空间约 130 亿美元 | 等 UL 认证、客户试点、商业合同和展会产品验证 |
核心观察变量
- 数据中心 SST 部署 UL 认证进度，截至 2026 年 5 月仍未有供应商完成认证
- 超大规模客户试点和商业合同是否从海外玩家扩散到国内产业链
- DG Matrix、Ampersand、Heron Power、伊顿、台达等海外进度
- 阳光、海博等国内企业在 AIDC/SST 订单和 35kV SST 应用中的落地情况
- 6 月 1 日英伟达台北 GTC、6 月初 SNEC 展会是否展示新一代电力电子产品
- 算电协同和微电网应用是否获得政策/产业确认