2026-05-28 午盘信息

原始内容摘要

• 早盘市场探底回升，沪深两市半日成交约 1.79 万亿元，较前一交易日缩量约 2891 亿元。全市场约 2082 只个股上涨、约 3287 只下跌，下跌数量明显占优，其中约 85 只涨停、9 只跌停。早盘热点轮动加快，结构性特征明显。
• 电力板块早盘延续强势，成为市场最活跃板块，主要受夏季用电高峰预期、气温回升和夏季用电高峰期临近影响。华电能源、粤电力、甘肃能源、浙江新能、建投能源、豫能控股等活跃。
• 培育钻石/金刚石概念延续爆发，英伟达宣布下一代 GPU 芯片将全面采用金刚石复合材料 + 液冷的全新散热方案。随着 GPU 算力持续提升，传统散热瓶颈强化，金刚石材料因优异导热性能成为下一代散热方案候选。
• 个股方面，惠丰钻石涨超 22%，四方达 20cm 涨停，黄河旋风再度涨停，力量钻石、中兵红箭等大涨。金刚石逻辑从传统钻石替代转向工业新材料 + 科技散热，后续重点关注企业散热业务布局进度。
• MLCC 方向，假设全球 1000 万台 AI 服务器，单台 4-5 万颗 MLCC，则 AI 带来的需求约 4000-5000 亿颗，约等于每年 MLCC 需求量 4-5 万亿颗的 10%。AI 服务器高容 MLCC 需求约 10%，但日系高容产品产能不足，扩产需至少一年，国产替代可能有机会。2026 年下半年高容 MLCC 产能仍可能持续偏紧，年中或迎来二次涨价。
• 玻璃基板方向，SEMI 预测随着 AI 和 HPC 需求增长，玻璃基板初始生产可能在 2028 年左右开始。玻璃基板预计 2028 年左右进入早期生产阶段，之后才会扩展到更广泛、更复杂的半导体封装中。2028-2040 年玻璃基板市场 CAGR 预计约 67.2%。
• 总结：市场高位品种筹码出现松动，部分科技板块本周逐步呈现滞涨趋势，高位浮筹较多。日内已出现频繁冲高回落，其他板块跟随性调整，部分资金进入回调后的科技板块。

可提炼观点

• 5.28 午盘确认电力成为最活跃方向，夏季用电高峰逻辑继续加强。
• 金刚石从概念走向“工业新材料 + AI 散热”，强度进一步提高，但需要验证真实订单和散热业务布局。
• MLCC 逻辑由涨价扩展到 AI 服务器高容 MLCC 缺口、国产替代和二次涨价预期。
• 玻璃基板长期 CAGR 逻辑强化，但产业化节奏偏 2028 年后，需要区分短线炒作和长期产业节奏。

需要验证

• 电力板块是否继续成为市场最活跃方向
• 金刚石散热应用是否有订单或认证落地
• 高容 MLCC 是否在年中或下半年出现二次涨价
• 玻璃基板短线资金热度是否与 2028 年后产业节奏匹配