电源与功率半导体
当前结论
AI 服务器功率需求正在强化电源价值量和功率半导体涨价逻辑。2026-05-27 午盘进一步强调英飞凌第二轮调价、AI 服务器电源、HVDC/SST、SiC/GaN 的共同需求；2026-05-28 早盘 TI 和英飞凌涨价继续验证电源芯片、模拟芯片和功率半导体景气。当前从早期强主题升级为涨价和供电架构双重催化。
观点状态
- 当前态度：偏积极
- 强度：高
- 开始日期：2026-05-25
- 最近强化日期：2026-05-28 早盘
- 结束/失效条件：AI 服务器功率需求降温，电源价值量提升无法兑现，或功率半导体涨价无法转化为利润
观点时间线
| 日期 | 时段 | 变化 | 证据 | 建议 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-25 | 早报 | 新增强主题 | Vera Rubin 电源价值量相对 GB200 大幅提升，HVDC 单位功率价值提升，PSU/VRM 中 AI 服务器功率半导体需求占比高 | 重点跟踪 |
| 2026-05-27 | 午盘 | 强化涨价和供电架构逻辑 | 英飞凌第二轮调价，AI 服务器电源、HVDC/SST、SiC/GaN 共同催化 | 观察低位功率半导体承接 |
| 2026-05-28 | 早盘 | 电源芯片涨价催化继续 | TI 上调价格，数据中心相关模拟芯片涨幅预计15%-25%，英飞凌二次涨价函 | 观察涨价传导 |