2026-05-29 午盘信息

市场总览

• 早盘市场小幅高开后震荡低走，成交方面，半日合计成交约 2.13 万亿元，较上个交易日放量约 3379 亿元。
• 盘面交投活跃但分歧加剧，全市场约 1934 只上涨、3485 只下跌，其中 73 只涨停、9 只跌停，整体赚钱效应有所减弱。
• 昨晚美股强势对 A 股开盘情绪形成正反馈，但 A 股自身技术性调整压力延续，导致目前高开低走格局。

房地产政策链

• 房地产板块早盘领涨，万科、绿地控股、金融街、光大嘉宝等多股涨停，特发服务一度 20cm。
• 催化来自国务院日前印发《城市更新“十五五”规划》，提出全面摸清城市存量资产资源底数，推动已供未开发土地和在建项目分类处置，盘活闲置低效老旧厂房、商业办公用房、商品住房、公寓等，同时加快构建房地产发展新模式。
• 市场理解为城市更新至少可完成投资约 15 万亿元，有利于盘活闲置和销售金额累计同比降幅收窄。
• 房价环比保持正增长、上海二手房成交热度延续、核心城市租金市场修复，也推动房地产板块表现。该方向平时潜伏，等盘面防御表现出来后再追容易错过。

消费防御

• 消费板块中，酒鬼酒涨停，东百集团、茂业商业、步步高等零售股批量涨停。
• 上涨主要与市场避险情绪升温有关：科技股大幅调整时，资金转向防御性强、位置较低、资金相对出清的消费方向。
• 该方向本质仍偏防御轮动，不要只看几根 K 线就下结论。若后续消费真正有机会，需要头部企业库存去化、竞争缓和、价格修复、促消费政策和三季报改善共同验证。

电力

• 电力板块持续强势，晋控电力、粤电力等多股涨停，华能蒙电 5 天 3 板。
• 催化与防御属性和基本面强化有关。南方电网电力负荷连续三天创新高，最高达到约 2.725 亿千瓦；广东电网负荷年内首次创新高，突破约 1.66 亿千瓦。
• 世界气象组织称 2026-2030 年或有 80% 概率至少一年气温打破 2024 年高温纪录。
• 国家发改委组织召开全国迎峰度夏能源保供视频会议，强调加强电煤运输保障、强化电煤运输保障、满足迎峰度夏用电需求。电价、气候、算电协同、绿电等多重催化继续支撑电力板块。

半导体 / 科技风险

• 半导体方向回撤明显，复旦微电、沪硅产业、中芯国际等多股下跌，也拖累科创 50 指数大跌。
• 主要原因是近期大基金持续减持对市场情绪形成冲击。沪硅产业、德邦科技公告股东减持进展，港交所文件显示国家集成电路产业投资基金对中芯国际 H 股多头持仓比例降至约 8% 以下。
• 国家集成电路产业投资基金作为产业国家队代表，其连续退出行为会被市场视为半导体板块估值收缩的担忧。
• 另外，半导体短线前期大幅上涨后积累较大涨幅，技术性调整压力不断累积。科技板块拥挤度过高导致获利盘加速兑现，需要观察承接力度。

午盘结论

• 早盘成交明显放大，半日成交约 2.13 万亿元，较前一交易日放量约 3379 亿元，显示交投活跃但分歧加剧。
• 市场总体仍处于技术性调整压力释放阶段，不必过度恐慌，但要保持合理仓位，耐心等待资金再平衡。
• 抗跌方向更偏产业趋势和防御：房地产政策链、消费防御、电力负荷；科技方向需先观察半导体和科创 50 的承接。